Le vrai tournant dépend du modèle de monnaie numérique choisi.

L’arrivée du e-CAF, future monnaie numérique de la BCEAO, va bouleverser l’écosystème financier ouest-africain. Pour la première fois, chaque citoyen disposera d’un portefeuille directement auprès de la Banque centrale, sans passer par une fintech ou une banque commerciale.

Deux scénarios sont possibles :

• e-CAF simple : la monnaie fonctionne comme du cash digital. Les fintech peuvent encore jouer un rôle complémentaire.
• e-CAF programmable ou conditionnel : la banque centrale peut intégrer des règles dans la monnaie (ex. : usage ciblé, durée limitée). Dans ce cas, les fintech perdent leur position dominante, car la monnaie devient elle-même l’infrastructure.

Mais le changement le plus stratégique vient de la norme ISO 13133, développée par la BRI, la BCE et l’ISO. Cette norme crée le hardware standard mondial pour les portefeuilles de MNBC (cartes sécurisées, puces, terminaux), permettant à chaque citoyen de stocker et utiliser directement la monnaie numérique, même sans Internet. Autrement dit, pendant que les fintech misent sur les apps, les banques centrales construisent l’ossature physique souveraine de la monnaie digitale.

Ce basculement est autant technologique que géopolitique : c’est une réponse directe à la domination des stablecoins privés (comme l’USDC) et des fintech internationales.

Avec le e-CAF programmable et l’ISO 13133, les banques centrales reprennent le contrôle total du code jusqu’au terminal.

– Les fintech qui ne se réinventeront pas seront marginalisées.
– Celles qui innoveront sur la donnée, les services transfrontaliers ou la finance verte pourront survivre.

Le e-CAF n’est pas une simple innovation monétaire. C’est un changement de paradigme : la monnaie redevient un instrument souverain, intégré et programmé et cela pourrait bien signer la fin du modèle fintech actuel

Dr Seydou Bocoum
Vice-Président LAREM / UCAD
Expert en économie numérique, finance et géopolitique monétaire

(Source, Groupe WhatsApp du RASA, 2 octobre 2025)